回天新材胶粘剂业务平稳负债率逐年攀高募资规

更新时间:2020-10-06 13:58
 

  2020年上半年,回天新材实现营业收入10.24亿元,同比增长16.87%;归属净利润1.28亿元,同比增长23.31%;扣非净利润1.25亿元,同比增长27.11%。

  回天新材是专业从事胶粘剂和新材料研发、生产销售的高新技术企业,目前主营业务产品可应用在汽车制造及维修、通信电子、家电、LED、新能源汽车电池等领域。公司主营业务收入主要来源于胶粘剂系列产品及太阳能000591股吧)背板、汽车维修保养用品的销售收入。

  2020上半年有机硅胶的收入占比最大,占主营收入比例48.53%;非胶类产品占主营收入比例26.87%,收入同比均有所增长。

  从行业来看,可再生能源行业的收入占比最大,为4.66亿元,占主营收入比例45.47%,半年报显示光伏硅胶和太阳能电池背膜营业收入同比增长33.51%;交通运输设备制造和维修占比第二,实现营业收入2.24亿元。

  需要注意的是,回天新材生产涉及的直接材料较多,占生产成本80%以上,受上游原材料价格和工序关系影响,会呈现不同波动,受影响较大。

  2020上半年,回天新材经营活动产生的现金流量净额为2205.32万元,同比减少78.46%,半年报称,系购买商品、接受劳务支付的现金增加。

  《全球财说》发现,回天新材近年的财务费用增长明显,超过营收增速,虽然2020上半年产生财务费用较期初有所下降,但367.80万元仍同比增长57.73%,年报称系手续费增加所致。

  货币资金为2.90亿元,同比增加5.61%,占总资产比例为10.48%,其中8236.21万元为受限资金。应收账款为6.63亿元,同比增加20.11%,占总资产比例为23.92%,比例较高,同时坏账准备为6291.64万元,计提比例为8.67%。

  截至报告期末,回天新材资产负债率为37.45%,2017年-2019年该项指标分别为16.22%、26.77%、37.51%,逐年攀高。

  迫于资金压力,2020年起回天新材便开始筹划通过定增方式引入战投,募集所获资金将用于补充公司流动资金。

  值得注意的是,3月17日发布的定增预案显示,拟发行不超过5319万股股份募资5亿元,而6月28日的最新募集说明书申报稿显示,拟发行不超过3623万股股份募资3.5亿元,发行对象为回天新材董事长章峰、恒信华业及其一致行动人。

  早前定增预案中拟进入的上海复星高科技(集团)、平安资管、兴业国信资管、申万宏源000166股吧)等均没有出现在申报稿的发行对象中。

  本次非公开发行将引入战略投资者恒信华业,发行完成后,恒信华业和于勇作为一致行动人将合计持有回天新材5%以上股份。

  7月22日,深交所对于回天新材控制权等问题下发问询函,后回天新材回复称,股东刘鹏、史襄桥、王争业和赵勇刚承诺其将于公司现控股股东、实际控制人签署的《一致行动协议》2020年8月3日到期前,分别与章锋签署《表决权委托协议》,将持有公司全部股票的表决权无偿委托给章锋行使。

  截至目前,章锋持有公司总股本的17.84%,《表决权委托协议》生效且本次非公开发行完成后,章锋控制公司的股权比例合计为22.85%。

  7月24日,回天新材报收14.38元/股,年内涨幅达44.38%,总市值为61.22亿元。

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