7月16日晚间重要行业研究汇总(附股)

更新时间:2020-07-31 05:52
 

  。自 7 月 1 日起,离岛免税额度提至 10 万、取消行邮税、增加手机等电子消费品政策大大激发了国人免税消费热情。随着国内游的进一步开放,免税市场将受益,更多消费者将有意愿去海南购买免税。此次的政策变化,预计会促进民众下半年的出游意愿,提升旅游消费动力,免税标的亦将受益……【点击查看全文】

  投资策略及关注标的此次《通知》将推动新能源汽车在农村的推广应用,扩大小型新能源汽车的销路,对新能源汽车销量有一定提振作用,我们认为,下半年公共领域与农村地区有望为新能源汽车市场实现较好复苏贡献重要增量,维持新能源汽车板块“看好”评级,关注参与此次活动的优质自主车企比亚迪(002594),以及磷酸铁锂电池优质供应商宁德时代(300750)、德方纳米(300769)……【点击查看全文】

  重点关注:半导体:半导体国产替代趋势。标的关注:韦尔股份、澜起科技、兆易创新、紫光国微、捷捷微电、斯达半导,关注中芯国际、卓盛微、聚辰股份、闻泰科技。 消费电子:5G 有望拉动智能手机下半年乃至明年上半年出货量的增长;TWS 需求强劲,产业链受益。标的关注:立讯精密、歌尔股份、环旭电子、鹏鼎控股,关注飞荣达。 被动元件:行业景气复苏,MLCC 需求有望持续增长。标的方面,建议关注:风华高科、洁美科技、鸿远电子……【点击查看全文】

  投资建议:存货质量提升周期对股价的推动是持续的,我们认为下半年房地产股票的上涨可以持续。并且我们认为头部房企的市占率提升将带来超额收益。看好万科 A、保利地产、金地集团、中南建设、金科股份……【点击查看全文】

  投资建议:巴氏奶市场处于成长期,重点关注低温占比高、并购模式差异化扩展的新乳业,区域乳企龙头燕塘乳业以及当前巴氏奶龙头光明乳业。低温酸奶方面,建议继续关注伊利股份和蒙牛乳业的边际变化。奶酪行业关注加速扩张的妙可蓝多……【点击查看全文】

  投资建议:资本市场改革持续推进,证券行业将加速形成差异化发展格局,预计未来证券行业将实现“大而全”、“小而精”券商共存的局面。目前券商板块 PB估值为 2.47 倍,具有较高安全边际。龙头券商估值在 1.3-2.3 倍,市场未体现出对龙头券商的估值溢价。建议关注在资本实力、风险定价能力、业务布局方面均有优势的龙头券商,关注中信证券、华泰证券、海通证券;此外,建议关注优势难以复制的特色券商,例如东方证券……【点击查看全文】

  根据我们长期看好的公司,我们关注投资组合为金山办公、广联达、用友网络、中国软件、宝兰德、宝信软件、科大讯飞、海康威视、卫宁健康、创业慧康,权重各为 8.0%;中科创达、中新赛克、深信服、超图软件、中科曙光,权重各为 4.0%。本周我们的投资组合取得绝对收益 18.35%,跑赢申万计算机指数 4.95 个百分点。随着语音识别、视觉识别技术的进一步发展,人工智能进入规模化落地阶段,在智能金融、智能医疗、智能教育领域将迎来收获期。受益于人工智能技术的市场规模的高速发展,人工智能行业公司经营业绩预计将会提升……【点击查看全文】

  新能源汽车下乡政策有望充分激发乡镇市场对新能源汽车的消费潜力,我们上调 2020 年国内新能源车销量预期至 130.6 万辆。在中欧补贴政策均向好、重磅车型密集推出的催化下,下半年中欧新能源车销量有望迎来高速增长,全球新能源车景气度向上三年周期启动。关注标的:、恩捷股份、中材科技,受益标的:璞泰来、三花智控、科达利等……【点击查看全文】

  下半年从新老基建和政策落地角度布局主线一:传统龙头白马扩产确定性强。基础设施REITs试点正式起步,逆周期调节下,传统基建持续发力,表现为传统行业需求持续恢复,油价随之回暖。传统等基建复苏关注龙蟒佰利(钛白粉行业龙头);油价复苏利好煤化工行业,关注华鲁恒升(煤化工龙头)、宝丰能源(煤制烯烃成本优势明显);大炼化投产业绩确定性强,关注恒力石化(炼化一体化项目贡献利润)、万华化学(百万吨乙烯项目投产)。主线二:疫情加速化工新材料国产替代进程。国内新基建高速发展,5G通讯和半导体新材料国产替代加速,疫情催化下化工产业链利润进一步下移,新材料行业迎来发展良机。重点关注:回天新材(电子胶粘剂)、金发科技(LCP材料)、飞凯材料(光刻胶)、昊华科技和华特气体(电子特气)、巨化股份(PTFE材料、湿电子化学品)等。主线三:政策落地细分行业景气度提高。庄闲最稳公式打。近两年改革持续围绕环保和安全方面展开,相关政策落地会显著增加细分行业景气度,下半年限塑令逐步落地利好改性塑料行业、国六尾气标准开始实施尾气处理设备和材料受益、化工事故频发危化品运输政策趋严,我们重点关注:和道恩股份(改性塑料)、国瓷材料(蜂窝陶瓷载体)、密尔克卫(危化品运输)……【点击查看全文】

  我们认为市场对于化妆品 ODM 行业存在三方面预期差:(1)化妆品 ODM 企业不仅提供代生产服务,更是提供包含设计、研发、生产、包装在内的一站式服务。(2)化妆品 ODM 企业的研发实力雄厚,不仅拥有自己的原料供应渠道和研发团队,还掌握大量的专利技术。(3)未来代工企业的集中度会越来越高。参考韩国代工企业的发展路径,中国化妆品代工企业的未来增长点包括:通过品类扩张及客户结构优化提高盈利能力;通过并购海外代工企业及建立海外子公司拓展市场和业务范围;通过持续大量的研发投入提高研发能力。从估值来看,目前诺斯贝尔市盈率低于韩国化妆品 ODM 公司以及国内化妆品公司,考虑到化妆品 ODM 行业享受化妆品行业发展红利,我们认为诺斯贝尔具备一定的估值提升空间,建议重点关注青松股份……【点击查看全文】

  在数通方面,新基建政策促动,流量快速增长带来国内外互联网巨头大建数据中心及超大型数据中心,高速光模块需求进一步增长,光模块电信市场和数通市场双重受益,相关公司各具特色,我们维持看好光模块的板块投资机会,关注标的新易盛(300502.SZ)、剑桥科技(603083.SH)、光迅科技(002281.SZ)、中际旭创(300308.SZ);受益标的:浪潮信息(000977.SZ)……【点击查看全文】

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